La demande croissante profite au seul producteur intégré d'aimants permanents de terres rares liés en dehors de la Chine

Rédacteur de nouvelles pour les investisseurs

Neo Performance Materials Inc. (TSX : NEO) (Neo) est une société occidentale (canadienne) presque totalement intégrée qui traite des concentrés de terres rares mixtes pour produire des terres rares séparées et spécifiquement mélangées afin de produire des métaux, des alliages et des métaux de terres rares « liés ». aimants permanents de terres rares. Ce qui rend Neo spécial, c'est qu'il s'agit de la seule entreprise au monde qui exploite des chaînes d'approvisionnement doubles à l'intérieur et à l'extérieur de la Chine pour la séparation des ETR et les matériaux avancés et les produits d'utilisation finale des ETR. Neo possède la seule installation commerciale de séparation des terres rares en activité en dehors de l'Asie. C'est en Europe (installation en Estonie) et il possède des centres de vente et de production répartis dans 10 pays à travers le monde.

Tout ce qui précède rend Neo unique en tant que producteur occidental de matériaux de terres rares ainsi que de produits d'utilisation finale, qui sont essentiels à la révolution de l'énergie verte et des véhicules électriques.

Installations primées

Comme annoncé les 22 février et 28 mars 2022, Neo a remporté des prix pour deux de ses usines clés, la première en Thaïlande et la seconde en Estonie. Les récompenses étaient des médailles d'or décernées par EcoVadis pour les performances de développement durable 2021.

La deuxième annonce indiquait : "Cela place l'installation Silmet de Neo à Sillamäe, en Estonie, dans le top 5 % de toutes les installations dans le monde faisant rapport à EcoVadis pour ses programmes de développement durable en 2022... L'installation Silmet transforme les matières premières mixtes de terres rares en une variété de haute- matériaux de spécialité de terre rare de pureté, y compris l'oxyde de néodyme-praséodyme (NdPr), qui est utilisé par l'unité commerciale Magnequench de Neo pour produire des matériaux magnétiques et des aimants en néodyme-fer-bore (NdFeB) pour l'automobile, l'automatisation industrielle, l'électroménager, la pompe de circulation et autres applications."

Cette reconnaissance impressionnante tombe également à point nommé compte tenu de la demande croissante d'aimants NdFeB utilisés dans de nombreux moteurs de véhicules électriques. Les ventes mondiales de voitures électriques ont terminé mars 2022 avec 851 000 ventes pour le mois (le deuxième meilleur mois de tous les temps), 60 % de plus en glissement annuel, avec une part de marché de 15 %.

L'industrie automobile mondiale OEM utilise aujourd'hui principalement des aimants permanents en terre rare NdFeB frittés, mais l'utilisation de NdFeB de type lié dans cette application se développe rapidement. Neo a été le pionnier de l'utilisation d'aimants NdFeB collés dans les applications automobiles avec le client/partenaire japonais Honda, et cette utilisation se développe. Neo a convenu avec des clients européens d'aimants d'y étendre sa capacité et d'ajouter des aimants NdFeB frittés à ses gammes de produits. L'UE a encouragé et soutient financièrement cette initiative de Neo.

Les prix des matériaux de terres rares et des produits destinés aux utilisateurs finaux utilisés dans l'économie verte ont augmenté l'année dernière, en raison d'une demande supérieure à l'offre, et cela se reflète dans les derniers résultats financiers de Neo. Ce déficit d'approvisionnement semble perdurer pendant au moins la prochaine décennie en raison de la croissance de l'économie verte.

Faits saillants des résultats financiers du quatrième trimestre 2021 et de l'année complète (en USD)

Comme annoncé le 10 mars 2022, Neo a réalisé les résultats financiers exceptionnels suivants :

Comme indiqué ci-dessus, le chiffre d'affaires de l'année 2021 a augmenté de 55,5 % en glissement annuel, sur la base d'une croissance des volumes de 20,2 %. De toute évidence, les prix des produits haut de gamme ont contribué à soutenir les excellents résultats. Neo résume bien la situation et la direction générale que prend l'entreprise en déclarant :

"Neo a enregistré de solides gains d'une année sur l'autre (YoY) en termes de revenus, de volumes, de bénéfice d'exploitation, d'EBITDA ajusté et de rentabilité au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2021, principalement en raison de l'augmentation de la demande de produits dans ses trois divisions opérationnelles, des prix de vente plus élevés pour les matériaux de terres rares et des progrès continus dans plusieurs des initiatives stratégiques de la Société. »

J'ai averti les investisseurs que c'était ce que nous attendions de Neo avec notre article du 22 décembre 2021 : « Neo Performance Materials cherche à augmenter sa capacité alors qu'il surfe sur le vent arrière de la demande croissante d'aimants permanents en terres rares.

Neo Performance Materials est l'une des rares entreprises occidentales capables de traiter les terres rares et de fabriquer des aimants

Source : Site Web de Neo Performance Materials

Remarques de clôture

Neo Performance Materials occupe une position rare et critique dans la chaîne d'approvisionnement occidentale pour produire des produits spécialisés en terres rares. La demande d'aimants puissants de type terres rares utilisés dans de nombreux biens de consommation ainsi que dans les éoliennes et les véhicules électriques devrait augmenter au cours de cette décennie.

Neo Performance Materials se négocie sur une capitalisation boursière de 546 millions de dollars canadiens et un PE actuel de 17,6. Le PE 2022 est prévu à 7,82.

Le prochain catalyseur pour Neo sera les résultats du premier trimestre 2022 qui doivent être publiés avant l'ouverture du marché le 13 mai 2022. Restez à l'écoute.

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Éditeur : Rédacteur de nouvelles pour les investisseurs

NEO est une entreprise d'ER très intéressante. Il s'agit de la seule entité d'ER de niche qui exploite des installations à la fois dans l'emprise et en Chine. En tant que tel, il s'agit d'un indicateur potentiel de toute réaction chinoise négative aux mouvements du secteur ROW RE. Plus précisément, en ce qui concerne la collaboration de la Chine avec des entreprises qui souhaitent vendre leurs produits liés aux ER sur les deux marchés de consommation et disposer d'installations de production à l'intérieur des deux frontières.

Je me souviens que le PDG s'est vu poser cette question il y a quelque temps et a indiqué qu'il n'avait pas reçu à ce moment-là de réponse négative de la part de ses homologues chinois. Cependant, il y a plusieurs années, si ma mémoire est bonne, NEO avait des problèmes de matières premières en Chine. Sont-ils également toujours alimentés par la Russie dans l'environnement actuel et est-ce lié à leur évolution vers l'approvisionnement en carburants énergétiques ?

Merci d'avoir écrit, GLTA le REI

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