L'interdiction potentielle "rapportée" par la Chine de la technologie des aimants de terres rares est-elle un tigre de papier ?

Matt Bohlsen

Le 6 avril, Nikkei Asia a rapporté : "La Chine pèse sur l'interdiction d'exportation de la technologie des aimants de terres rares. Pékin cherche à riposter après les restrictions imposées par Washington sur les puces". Certains investisseurs peuvent craindre que cette nouvelle ne perturbe potentiellement gravement les marchés occidentaux, car ils dépendent fortement de la chaîne d'approvisionnement chinoise en terres rares et en aimants.

Le rapport non confirmé indiquait: "La Chine envisage d'interdire les exportations de certaines technologies d'aimants de terres rares dans une mesure qui contrecarrerait l'avantage des États-Unis dans le domaine de la haute technologie ...... Les révisionsinterdirait ou restreindrait les exportations de technologie pour traiter et raffiner les éléments de terres rares.Il existe également des propositions de dispositions quiinterdirait ou limiterait les exportations de technologie d'alliage pour la fabrication d'aimants à haute performance dérivés de terres rares .…….En tout, il y a 43 modifications ou ajouts dans le projet de liste annoncé pour la première fois en décembre par les ministères du commerce et de la technologie. Les responsables ont fini de recueillir les commentaires publics des experts, et les changements devraient entrer en vigueur cette année."

Remarque : emphase grasse de l'auteur.

N'oubliez pas que la Chine produit environ 70 % de toutes les terres rares dans le monde. Les aimants aux terres rares sont un facteur clé dans les équipements modernes qui utilisent de puissants moteurs électriques légers. Celles-ci vont de nombreuses applications militaires, smartphones, PC, aux éoliennes et moteurs électriques utilisés dans de nombreux véhicules électriques et aussi dans les voitures conventionnelles.

Si la Chine allait plus loin en interdisant les derniers produits de terres rares et d'aimants, une perturbation de la chaîne d'approvisionnement pourrait avoir le potentiel de provoquer le chaos à l'échelle mondiale.

Eh bien, en fait, l'autre est « rien » à « aucun impact » était le retour d'information que les experts m'ont partagé du conseil d'administration du Critical Minerals Institute (CMI) dont je suis un nouveau membre, le débat semblait offrir un consensus sur le fait que ce n'était rien de plus que un tigre de papier.

Mes collègues pensent que l'Occident ne dépend plus de la technologie chinoise pour traiter les terres rares ou pour fabriquer des terres rares magnétiques. En fait, ces processus sont déjà en cours en Occident à plusieurs endroits. Par exemple, les terres rares sont raffinées en Estonie par Neo Performance Materials Inc. (TSX : NEO) et en France par Solvay SA. Au Japon, exemples variés, j'ai été rassuré que la technologie de raffinage des terres rares soit bien connue en dehors de la Chine pour les terres rares légères et lourdes.

Alors que le niveau d'impact variait selon les opinions, il m'a été communiqué que la liaisonaimants en néodyme (également connu sous le nom de NdFeB, NIB ou Neo magnet), qui est le plus largement utilisé des aimants permanents de terres rares, est fabriqué au Japon, en Corée, aux Philippines, en Thaïlande, en Allemagne, au Royaume-Uni et aux États-Unis. Les oxydes de terres rares sont convertis en métaux au Vietnam et en Thaïlande. Les alliages NdFeB sont fabriqués au Vietnam, en Thaïlande, au Japon, en Allemagne et au Royaume-Uni. Les aimants frittés les plus performants au monde sont fabriqués au Japon.

Tracy Weslosky, et le directeur exécutif du Criticals Mineral Institute (CMI) commentent que "Toute menace de n'importe quel pays doit être prise au sérieux, ne serait-ce que pour identifier ce à quoi ils accordent la priorité. Pour construire ces véhicules électriques, trouver un matériau magnétique comme le néodyme (Nd) par exemple doit être plus qu'identifié dans le sol, il faut l'extraire. Des professionnels qualifiés, et des technologies compétitives pour ce que les experts décrivent comme un 4-5 Le processus par étapes est beaucoup plus technologique que l'exploitation minière, mais toutes les étapes dépendent clairement les unes des autres. Des technologies collaboratives et des professionnels qualifiés sont nécessaires et nous avons besoin de plus des deux.

Le co-président et co-fondateur de CMI, Jack Lifton, ajoute : "Ce que nous voyons, c'est du 'nationalisme technologique'. Pendant tout le 21e siècle, la Chine a réduit l'avance de l'Amérique en matière de technologies innovantes, mesurée par le nombre de brevets accordés dans chaque pays.Le système juridique américain interdit le vol de propriété intellectuelle en imposant de lourdes sanctions financières à ces auteurs.Le système juridique chinois est théoriquement protège les titulaires de brevets internationaux contre un tel vol, mais en réalité, il a toujours été inefficace et fortement pénalisé par les défendeurs chinois.

La domination de la Chine sur les approvisionnements et la transformation en formes industriellement utiles des minéraux critiques pour les dix technologies qu'elle a ciblées pour l'autosuffisance nationale d'ici 2025 est la raison de la dernière décision. La Chine ne veut pas que le reste du monde sache à quel point elle est proche d'atteindre son objectif d'autosuffisance technologique, donc à son nationalisme officieux mais très réel des ressources minérales essentielles, elle ajoute maintenant un nationalisme technologique sélectionné. L'objectif ultime, une économie chinoise indépendante du reste du monde pour les ressources et la technologie, est avancé par la démondialisation et la réforme des blocs commerciaux régionaux. »

Les chaînes d'approvisionnement mondiales sont très interconnectées pour la grande majorité des produits de consommation fabriqués aujourd'hui. Cela signifie que toute menace pesant sur cette chaîne envoie les investisseurs dans la panique. à cette occasion, la perte de la «technologie de traitement» chinoise pour les terres rares et les aimants n'est pas un problème. La technologie est déjà sortie et le leader de la technologie des aimants est en fait le Japon, pas la Chine. Par exemple, les smartphones ne peuvent pas être assemblés en Chine sans composants importés japonais et de plus en plus coréens contenant des terres rares.

Les experts occidentaux en terres rares conviennent tous que l'histoire de Nikkei Asia est sensationnelle et trompeuse. Il n'y a rien à craindre disent certains; Cependant, si la Chine faisait un grand pas en avant et interdisait toutes les exportations de terres rares et d'aimants de terres rares, alors tout le monde serait d'accord, nous aurions un vrai problème. C'est pourquoi l'Occident s'apprête à mettre en place ses propres chaînes d'approvisionnement indépendantes, non seulement dans le secteur des terres rares, mais également pour de nombreux autres matériaux et composants critiques de la chaîne d'approvisionnement.

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Monteur : Matt Bohlsen

Matt est un analyste de recherche sur les actions (diplôme d'études supérieures en finance appliquée et investissement 2020) avec plus de 22 ans d'expérience professionnelle. Il se concentre sur «l'investissement de tendance» avec des domaines…

Je me demande simplement combien d'experts que vous avez interrogés ont déjà exploité une usine NdFeB, sans parler d'en avoir construit et mis en service. Vous pouvez obtenir tous les équipements en dehors de la Chine, mais faire fonctionner les pièces pour répondre efficacement aux normes de qualité et de performance attendues aujourd'hui n'est pas anodin.

Grande question ! USA Rare Earth construit une usine d'aimants RE à Stillwater, OK. Ils ont acheté l'équipement de fabrication d'Hitachi il y a quelques années. J'espère qu'il est venu avec des instructions!

Ce commentaire .. "l'Occident n'est plus dépendant de la technologie chinoise pour traiter les terres rares ou pour fabriquer des terres rares magnétiques."… dit tout. Alors cela n'aura plus d'importance pour l'Occident quand le PCC mettra en place l'interdiction des 43 amendements, n'est-ce pas.

Jusqu'à présent, le tableau de bord est Chine 2, ROW 0. Voyons ce qui se passera lorsque les interdictions entreront en vigueur en 2023.

Hey Russell - J'ai eu une excellente conversation avec notre collègue Dudley Kingsnorth hier soir. Il était tout à fait d'accord avec la discussion sur notre besoin de professionnels qualifiés plus formés. Par exemple, Dudley a mentionné qu'il y a 5000 docteurs en terres rares en Chine par rapport au reste du monde, qui, si nous avons de la chance, nous en avons 50.

J'ai noté qu'il y a un rapport éclaboussant tout le monde sur cette colonne, et me corrigeant. Il semble que personne ne crédite l'auteur, qui est également membre du conseil d'administration de CMI, Matt Bohlsen.

Trop occupé pour écrire ces jours-ci alors que je compte à rebours pour le sommet du Critical Minerals Institute les 14 et 15 juin. https://criticalmineralsinstitute.com/the-critical-minerals-institute-summit-ii/

Merci pour cet article sur un sujet très intéressant.

Il semble que les opinions se situent dans la fourchette de « Houston, nous avons un problème », mais vraiment, nous n'en avons pas.

Je suis d'accord, si la Chine devait imposer une telle interdiction, alors de mon point de vue en tant qu'investisseur de détail RE, nous verrons probablement à nouveau (2010) un rebond à court terme pour de nombreuses actions RE (alors que les médias vantent l'événement au ciel et le troupeau se précipite sur le marché). Cependant, cette fois, nous avons également probablement un impact soutenu à plus long terme sur quelques poignées de moteurs d'énergies renouvelables déjà présents ou entrant dans les nouvelles chaînes.

De plus, à mon humble avis, la discussion n'a pas entièrement inclus les implications macro-politiques de la Chine entreprenant une telle action ; en particulier, alors qu'ils se rapprochent actuellement de la Russie sur l'Ukraine, tout en devenant beaucoup plus négatifs sur les interactions Taïwan-États-Unis.

Les implications des sanctions liées à l'approvisionnement possible de la Chine en matériel d'effort de guerre russe nécessaire, associées à l'entrave potentielle de l'approvisionnement en composants occidentaux à l'Ukraine (les deux susceptibles d'avoir des impacts majeurs à court terme sur le résultat ukrainien), ne peuvent être surestimées.

L'impact cumulatif d'une telle action du secteur Xi RE est susceptible de catapulter la construction actuelle des chaînes de valeur des métaux ROW similaire à la merveille du vaccin Covid de dix ans à dix mois. L'argent lié à l'intervention de la chaîne gouvernementale, etc., ne sera pas un problème pour les États-Unis/le reste du monde si cet événement du secteur des ER se produit.

Le président Xi sait tout cela, la question est donc : le fera-t-il ?

Comme d'habitude, JMHO, GLTA – REI

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